Le spécialiste du stockage a dégagé 1,5 milliard de dollars de cash-flow libre sur le trimestre de septembre, un sommet historique. Cette génération de trésorerie lui permet d’accélérer son désendettement tout en maintenant des retours importants aux actionnaires.
Seagate atteint une rentabilité record
Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ : STX) a publié les résultats de son premier trimestre fiscal 2027, clos le 2 octobre 2026. Le groupe fait état d’un nouveau record de rentabilité ainsi que de son meilleur cash-flow libre jamais enregistré sur un trimestre de septembre.
Dave Mosley, président-directeur général de Seagate, attribue cette performance au raffermissement de la demande. La création, la conservation et la réutilisation croissantes des données soutiennent, selon lui, une phase de croissance appelée à durer plusieurs années.
La feuille de route fondée sur la technologie HAMR doit permettre au constructeur d’absorber l’augmentation des volumes en exaoctets grâce aux gains de densité surfacique. Seagate entend parallèlement conserver une offre disciplinée et poursuivre sa stratégie de tarification basée sur la valeur.
Une dette brute ramenée à 1,6 milliard de dollars
Sur le trimestre, l’entreprise a généré 1,7 milliard de dollars de flux de trésorerie d’exploitation, soit environ 1,47 milliard d’euros, et 1,5 milliard de dollars de cash-flow libre, environ 1,30 milliard d’euros. Elle a remboursé près de 1,2 milliard de dollars de principal, réduisant sa dette brute à 2,4 milliards de dollars à la clôture.
Après la fin du trimestre, Seagate a retiré 750 millions de dollars supplémentaires de dette principale. La dette brute ressort ainsi à 1,6 milliard de dollars, soit environ 1,38 milliard d’euros.
Le groupe a également reversé 568 millions de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d’actions. Au 2 octobre 2026, sa trésorerie et ses équivalents atteignaient 1,3 milliard de dollars, pour 230 millions d’actions ordinaires émises et en circulation.
Un chiffre d’affaires de 4,8 milliards attendu au T2
Pour son deuxième trimestre fiscal 2027, Seagate vise un chiffre d’affaires de 4,8 milliards de dollars, avec une marge de variation de 100 millions de dollars. L’objectif de bénéfice dilué non-GAAP s’établit à 9,20 dollars par action, à plus ou moins 0,20 dollar.
Cette prévision exclut des charges avant impôts déjà identifiées, liées à la rémunération en actions, estimées à 0,30 dollar par action. Le document financier complémentaire du trimestre est disponible sur le site des relations investisseurs de Seagate.
Le conseil d’administration a par ailleurs déclaré un dividende trimestriel de 0,76 dollar par action, environ 0,66 euro à titre indicatif. Il sera versé le 7 janvier 2027 aux actionnaires inscrits à la clôture du 23 décembre 2026. Les futurs dividendes resteront soumis à la situation financière, aux résultats, aux liquidités, aux flux de trésorerie et aux besoins en capitaux du groupe.
La combinaison d’une demande soutenue, de capacités mieux contrôlées et de densités surfaciques accrues par le HAMR améliore nettement l’économie du disque dur de grande capacité. En réduisant rapidement sa dette tout en finançant dividendes et rachats d’actions, Seagate retrouve surtout une marge de manœuvre financière utile pour accompagner le prochain cycle d’investissement des centres de données.
Source : Seagate
