Logitech enchaîne un onzième trimestre de croissance, avec des marges en nette progression. La fermeture temporaire d’une usine de semi-conducteurs devrait toutefois amputer ses ventes de 70 à 80 millions de dollars au prochain trimestre.
Résultats Logitech : les marges progressent au T2 2027
Au deuxième trimestre de son exercice fiscal 2027, Logitech a réalisé un chiffre d’affaires de 1,22 milliard de dollars, en hausse de 3 % en dollars et de 2 % à taux de change constants sur un an. La marge brute GAAP atteint 44,9 %, soit une progression de 150 points de base, tandis que la marge brute non-GAAP s’établit à 45,2 %, en hausse de 140 points de base.
Le résultat opérationnel GAAP ressort à 201 millions de dollars, en augmentation de 5 %. En données non-GAAP, il atteint 231 millions de dollars, soit une progression plus limitée de 0,4 % par rapport au deuxième trimestre précédent.
Le bénéfice par action GAAP s’élève à 1,25 dollar, en hausse de 9 %, contre 1,51 dollar et une progression de 4 % en non-GAAP. Les activités ont généré 164 millions de dollars de trésorerie, pour une encaisse de 1,51 milliard de dollars à la clôture du trimestre.
Logitech a par ailleurs reversé 406 millions de dollars à ses actionnaires au cours du trimestre, par l’intermédiaire de son dividende annuel et de rachats d’actions.
Le gaming et la visioconférence soutiennent l’activité
Hanneke Faber, directrice générale de Logitech, attribue cette croissance aux performances enregistrées dans les Amériques ainsi qu’aux activités Gaming et Video Collaboration. Le groupe a également lancé 19 nouveaux produits en préparation du trimestre des fêtes.
Le directeur financier Matteo Anversa souligne que la solidité des marges brutes a permis au résultat opérationnel non-GAAP de dépasser les prévisions internes. Logitech maintient en parallèle une gestion stricte de ses coûts tout en finançant des investissements ciblés.
Un fournisseur pèsera lourdement sur le troisième trimestre
La trajectoire devrait se dégrader au troisième trimestre. Un fournisseur de semi-conducteurs a subi un incident grave dans son usine, entraînant la fermeture du site à la fin du mois de juin. Celui-ci a rouvert en septembre et augmente progressivement sa production, mais sa capacité reste inférieure aux besoins de Logitech.
Le constructeur prévoit un retour à pleine capacité d’ici la fin de l’année civile. Pour le troisième trimestre, ses ventes nettes devraient évoluer entre -5 % et 0 % sur un an à taux de change constants. Cette prévision intègre un manque à gagner estimé entre 70 et 80 millions de dollars directement lié à l’incident.
Logitech estime que l’essentiel de cette perturbation sera résorbé au quatrième trimestre. Le contraste reste marqué : la demande et les marges résistent, mais la dépendance à un fournisseur critique suffit à effacer temporairement la croissance, précisément pendant une période commerciale majeure pour les périphériques gaming et grand public.
Source : Logitech
