Anticiper les hausses tarifaires a fini par remplir les entrepôts : au troisième trimestre 2026, les livraisons d’ordinateurs portables ont chuté de 15,8 % sur un trimestre. Les composants commandés en avance deviennent un poids alors que les machines trouvent moins facilement preneur.
Dans sa dernière étude, TrendForce décrit une industrie de l’électronique grand public soumise à plus d’un an de renchérissement de la mémoire. Certains constructeurs ajustent désormais leurs approvisionnements pour le quatrième trimestre 2026, voire le premier trimestre 2027, et envisagent de donner davantage de place aux modèles commercialisés sous marque de distributeur.
La mémoire PC commandée en avance s’accumule
Pour devancer de nouvelles augmentations, les fabricants avaient avancé une partie de leurs achats et de leur production au premier semestre 2026. Mais la hausse des prix en magasin a freiné les ventes en Asie et en Europe. Les stocks de produits finis ont progressivement augmenté chez les constructeurs ainsi que dans les circuits de distribution nord-américains.
Après le recul de 15,8 % enregistré au troisième trimestre 2026, les livraisons de portables pourraient encore baisser d’un pourcentage à un chiffre au quatrième trimestre. Cette accumulation pousse certains fabricants à revoir leur offre pour 2027 : davantage de modèles sous marque de distributeur, mais aussi des puces mémoire aux caractéristiques moins élevées et des processeurs dotés de moins de cœurs.
Sur la DRAM, les précédentes flambées tarifaires avaient conduit certaines marques à commander au-delà de leurs besoins réels. Avec la baisse des livraisons de machines, leurs stocks, mesurés en semaines de couverture, progressent depuis le troisième trimestre 2026 et devraient encore augmenter au quatrième. Certains constructeurs ont déjà commencé à renégocier avec leurs fournisseurs la répartition des références prévues pour 2027.
Cette demande affaiblie ne suffit pourtant pas à inverser les prix. Portés par les besoins de l’IA, les fabricants de mémoire envisagent de réduire leur offre de DRAM destinée aux PC en 2027. Ils disposent néanmoins d’une certaine latitude pour modérer les hausses, la pression pour écouler la production concernée restant relativement limitée.
La concurrence de l’IA pour les capacités de production explique aussi pourquoi la hausse des prix de la mémoire au quatrième trimestre 2026 se poursuit malgré le ralentissement des ventes de PC.
Préserver les partenariats stratégiques avec les clients du PC demeure aussi une priorité, dans la perspective des débouchés à plus long terme de l’IA en périphérie, ou edge AI. TrendForce prévoit ainsi une hausse trimestrielle de 13 à 18 % des prix contractuels de la DRAM PC au quatrième trimestre 2026, moins rapide qu’au trimestre précédent.
Sur les SSD, les achats se limitent aux besoins de production
Le marché des SSD clients suit une trajectoire comparable. L’augmentation du coût de l’ensemble de la nomenclature des composants, ou BOM, renchérit les machines et freine les consommateurs. Les constructeurs imposent donc un contrôle strict du coût des SSD et résistent fermement aux nouvelles augmentations.
Au quatrième trimestre 2026, les marques ont largement réduit leurs achats de SSD clients, ne commandant que le nécessaire pour maintenir leurs programmes de production essentiels. La faiblesse de la demande finale et le niveau élevé des stocks prolongent cette prudence jusqu’au premier trimestre 2027, dont les plans d’approvisionnement sont déjà revus à la baisse.
En parallèle, les applications liées à l’IA continuent de comprimer les capacités de production disponibles pour les SSD clients. Pour privilégier les références les plus rentables et améliorer leur économie de production, les fournisseurs appliquent des hausses plus fortes aux SSD de faible capacité, afin d’en décourager la demande.
Sur les capacités courantes, les fournisseurs chinois et les fabricants de modules gagnent toutefois des commandes grâce à des augmentations plus modérées. Leurs offres tarifaires plus compétitives atténuent l’effet des prix élevés maintenus par les autres acteurs. TrendForce attend donc une hausse inférieure à 5 % des prix contractuels des SSD clients au quatrième trimestre 2026, en nette décélération par rapport au trimestre précédent.
Pour l’acheteur, des entrepôts pleins ne signifient donc pas nécessairement des configurations plus généreuses à prix réduit. Les ajustements envisagés pour 2027 portent aussi sur les caractéristiques des composants : le maintien d’un prix de vente pourrait passer par une mémoire moins performante ou un processeur comptant moins de cœurs, plutôt que par l’absorption des surcoûts par le constructeur.
Source : TrendForce
