Les serveurs IA coûtent de plus en plus cher, mais ce ne sont pas forcément les GPU qui tirent le plus fort sur la facture. D’ici 2027, la mémoire pourrait à elle seule capter plus des deux tiers des investissements des grands fournisseurs cloud.
La mémoire IA devient le centre de gravité des dépenses
D’après les dernières estimations de TrendForce, les principaux cloud service providers mondiaux vont encore accélérer leurs investissements dans les infrastructures IA. Leur CapEx total progresserait de 98 % sur un an en 2026, puis de 50 % supplémentaires en 2027.
Dans ce contexte, la DRAM et la NAND Flash réunies représenteraient 47 % du CapEx total des CSP en 2026. Cette part grimperait à 68 % en 2027, sous l’effet combiné de la hausse des prix contractuels et de volumes d’achat toujours plus élevés.
TrendForce note que la remontée des prix a vraiment changé d’échelle depuis le second semestre 2025. Sur la server DRAM, catégorie clé pour les CSP, les prix contractuels ont déjà progressé de 64 % au total sur le 2H25, avec une nouvelle hausse cumulée d’environ 270 % attendue en 2026.
La NAND Flash suit la même trajectoire. Les SSD enterprise ont vu leurs prix augmenter d’environ 35 % au 2H25, avant une envolée cumulée projetée à 235 % en 2026.
Prix sous tension, capacités orientées vers les serveurs
Certains accords de long terme signés à partir du 2Q26 intègrent déjà des plafonds tarifaires susceptibles de limiter une nouvelle dérive. Malgré cela, les prix contractuels de la HBM pourraient encore monter de 70 à 140 % en 2027.
La demande en bits mémoire des CSP pousse aussi les fabricants à réserver une capacité limitée aux usages serveurs. TrendForce estime que la HBM et les RDIMM réunies représenteront 51 % de l’offre en bits de DRAM dès 2026.
En 2027, les migrations de procédés et la montée en cadence de nouvelles fabs au second semestre devraient permettre une hausse de 27 % de l’offre combinée en bits sur la server DRAM et la HBM. Cela ne suffirait toutefois pas à faire retomber franchement la pression sur les prix, qui resteraient globalement élevés.
Ce que cela change pour NVIDIA et les architectures IA
Pour TrendForce, cette inflation de la mémoire, en particulier sur la HBM, aura deux effets majeurs sur l’écosystème IA. Le premier est assez direct : les fournisseurs de serveurs et de puces IA comme NVIDIA auront un argument supplémentaire pour relever leurs propres tarifs.
Les CSP pourraient alors être contraints d’augmenter encore leurs dépenses afin de préserver les volumes d’achat visés sur les accélérateurs IA. L’autre option consisterait à optimiser plus agressivement l’architecture mémoire des systèmes, en réduisant par exemple la capacité embarquée par machine pour contenir le coût de la DRAM et de la NAND Flash, ou composer avec des allocations de supply plus serrées.
Ces ajustements peuvent passer par une révision des configurations RDIMM, par une baisse de la quantité de HBM intégrée aux futures puces IA, ou encore par l’exploration d’ASIC IA dont l’architecture de modèle serait directement câblée dans le silicium. Si cette trajectoire se confirme, la mémoire cessera d’être un simple composant critique pour devenir le principal arbitre économique des déploiements IA à grande échelle.
Source : TrendForce
