La ruée des centres de données vers la mémoire serveur a brusquement resserré l’offre destinée aux PC et à l’électronique grand public. Portés par la hausse des prix, les fabricants de modules ont généré 21,2 milliards de dollars en 2025, soit environ 18,4 milliards d’euros à titre indicatif.
Le marché DRAM accélère avec les serveurs IA
D’après les statistiques de TrendForce, le chiffre d’affaires mondial des modules DRAM a progressé de 59 % sur un an. Le contraste avec 2024 est net : la croissance n’avait alors atteint que 7 %. Les prix et la concentration des livraisons au second semestre ont alimenté cette accélération.
Le marché a connu deux périodes très différentes. Au deuxième trimestre 2025, certains fabricants ont renforcé leurs stocks de puces DDR4, anticipant à la fois les droits de douane et les plans de fin de vie de cette génération chez les fournisseurs de DRAM. Ils ont également servi les fabricants de PC et d’électronique grand public ayant avancé leurs achats pour les mêmes raisons.
Au second semestre, les fournisseurs de services cloud nord-américains et chinois ont accru leurs commandes de DRAM serveur afin de soutenir les besoins de calcul des applications d’IA agentique. Cette poussée a réduit les volumes alloués aux PC et aux produits grand public, provoquant une hausse générale des prix.
La progression simultanée des tarifs et des volumes de modules a profité à la plupart des acteurs, souvent bien plus performants au second semestre qu’au premier. Face au potentiel de la demande et à la meilleure capacité des clients professionnels à absorber les fluctuations, les fabricants ont renforcé leurs gammes industrielles et serveur. La DDR5 est devenue leur ligne principale durant la seconde moitié de l’année.
Kingston conserve une domination écrasante
Les cinq premiers fabricants ont capté 77 % des revenus en 2025, contre 81 % pour les neuf premiers. Kingston reste très loin devant avec 62 % du marché. Son poids dans les achats lui a permis de constituer d’importants stocks en 2024 et 2025, puis d’approvisionner agressivement le canal de distribution lorsque les prix se sont raffermis.
Cette stratégie a porté la croissance annuelle de Kingston à 48 %. Deuxième, ADATA a enregistré une hausse de 82 %. Ses stocks acquis à bas coût durant le cycle précédent ont soutenu sa rentabilité lorsque l’offre en amont s’est contractée, tandis que ses partenariats avec les producteurs de DRAM lui ont assuré des allocations relativement stables. L’entreprise entend désormais développer ses RDIMM de faible et moyenne capacité.
Ramaxel affiche la plus forte progression
Troisième, Ramaxel a vu ses revenus bondir de 153 %, la meilleure performance du classement. Historiquement lié aux fabricants de PC et aux fournisseurs cloud, le groupe a étendu ses partenariats RDIMM avec les producteurs chinois de DRAM et les opérateurs locaux. Il contribue ainsi à la montée en volume et en qualité de la filière RDIMM chinoise.
Kimtigo occupe la quatrième place avec une croissance de 20 %. Déjà implantée sur le marché chinois avec des produits grand public, industriels et professionnels, l’entreprise a intensifié sa prospection auprès des clients OEM lorsque l’offre s’est tendue au second semestre. Cinquième, Team Group a notamment livré des modules DDR5 au canal nord-américain pendant l’envolée des prix.
L’industrie et l’edge AI tirent les poursuivants
Patriot Memory se classe sixième avec une progression de 89 %. Sa présence dans le grand public, le gaming, l’industrie et l’edge computing lui a permis de profiter de la pénurie durant la seconde moitié de l’année. Innodisk, spécialiste du marché industriel, prend la septième place avec une hausse de 132 %, soutenue par les prix mais aussi par la multiplication des projets d’edge AI.
Huitième, Apacer affiche une croissance de 96 %. L’entreprise a sécurisé des volumes supplémentaires dès le deuxième trimestre pour répondre à ses clients industriels, dans un contexte marqué par la fin de vie de la DDR4 et l’aggravation du déséquilibre entre l’offre et la demande. Elle a ainsi pu convertir la hausse des cours en meilleurs résultats opérationnels.
AGI ferme le classement à la neuvième place, avec des revenus en progression de 26 %. La marque cible surtout la vente au détail grand public et s’appuie sur le commerce électronique transfrontalier pour se développer au Japon, en Europe et aux États-Unis.
La dynamique de 2025 révèle surtout un arbitrage durable des capacités en faveur des serveurs, où les volumes et les marges sont plus attractifs. Tant que l’IA mobilisera une part croissante de l’offre, les fabricants de PC et les assembleurs resteront exposés à des allocations plus serrées, tandis que la transition vers la DDR5 et les RDIMM continuera de remodeler le classement.
Source : TrendForce
