Shenzhen Biwin Storage Technology a annoncé le 25 mars avoir signé un contrat d’approvisionnement courant avec un « fabricant de mémoire » non nommé. L’accord couvre l’achat, sur 24 mois (du T2 2026 au T1 2028), d’une référence de tranches NAND pour un montant total de 1,5 milliard de dollars, soit environ 1,39 milliard d’euros au cours actuel.
Volumes, fenêtre temporelle et exposition
Biwin précise que, sur toute période de 12 mois, ces volumes représenteraient 11,1 % de ses achats NAND 2025 et 18,01 % de ses ventes NAND 2025. Le périmètre reste donc minoritaire dans le mix global, tout en sécurisant une part de l’approvisionnement en amont.
Le contrat verrouille quantités, prix et calendrier de livraison. Biwin met en avant une meilleure visibilité sur les coûts et une réduction de l’impact de la volatilité des prix des tranches NAND sur la marge, tout en reconnaissant un risque de perte si les prix de marché reculent et/ou si la demande faiblit pendant la durée de l’accord.
Lecture industrielle
L’engagement pluriannuel suggère un pari sur un cycle haussier de la NAND à partir de 2025, avec une volonté de lisser les coûts face aux hausses de wafers et aux ajustements de capacité chez les fondeurs. Le poids relatif contenu limite l’asymétrie en cas de correction de prix, et laisse à Biwin une marge de manœuvre pour arbitrer entre différents nœuds, couches et fournisseurs selon l’évolution du marché.
Source : ITHome
